Alinma Bank

منذ عام 2022، ارتفعت إيرادات الإنماء من 7.97 مليار ريال إلى 11.84 مليار ريال في 2025، ما يعكس توسعاً ملحوظاً في قاعدة العملاء والأنشطة المصرفية. صافي الربح ارتفع من 3.60 مليار ريال إلى 6.40 مليار ريال خلال نفس الفترة، ما أدى إلى رفع ربحية السهم من 1.20 إلى 2.13 ريال. هذا التسارع في الربحية يُظهر قدرة البنك على تحويل الزيادة في الإيرادات إلى أرباح صافية أعلى، وهو ما يدعم توقعات استمرارية النمو في الفترات القادمة.

عائد التوزيعات المطبع الحالي يقترب من 1.73%، وهو ثابت نسبياً بالنظر إلى ارتفاع سعر السهم. مع ربحية السهم التي ارتفعت إلى 2.13 ريال، يُحتمل أن تستمر الشركة في الحفاظ على نسبة توزيع مستقرة من الأرباح. هذا المستوى من العائد يُظهر توازنًا بين تقديم عوائد للمستثمرين والحفاظ على موارد كافية لتوسيع الأعمال.

مضاعف الربحية (P/E) عند 12.5 يُظهر أن السهم يُقَيَّم بأقل من متوسط بعض البنوك الإقليمية، ما قد يشير إلى فرصة تقييمية نسبية. من ناحية أخرى، مضاعف القيمة الدفترية (P/B) يساوي 2.0، وهو يعكس تقييمًا معقولًا للحقوق المكتسبة مقارنةً بالدفتر. مع عائد على حقوق الملكية (ROE) المستقر عند 10.0%، يُظهر البنك قدرة على تحقيق عوائد جيدة على رأس المال المستثمر.

مؤشر القوة النسبية يقرّب من 61، ما يعكس زخمًا صعوديًا مستمرًا دون الدخول في منطقة التشبع الشرائي. المتوسط المتحرك لـ 50 يوم يظل فوق 24.25 ريال، بينما المتوسط لـ 200 يوم يثبت عند 22.43 ريال، ما يدل على أن السعر يتداول فوق كلا المتوسطين، وهو إشارة تقنية إيجابية. بالإضافة إلى ذلك، يقع السعر الحالي ضمن أعلى 7% من نطاق 52 أسبوعًا، ما يحدّ من وجود دعم قوي قريب.

مع نسبة الأسهم الحرة التي تبلغ 89.49%، يمتلك البنك مرونة مالية عالية تسمح له بتمويل توسيع الأعمال أو تعزيز رأس المال عند الحاجة. القيمة السوقية التي تقارب 74.97 مليار ريال تدعم موقعه كأحد اللاعبين الرئيسيين في قطاع البنوك. استنادًا إلى مسار النمو المتصاعد في الإيرادات وصافي الربح، قد يُحتمل أن يستمر السهم في تحقيق ارتفاعات تدريجية، شريطة الحفاظ على نفس مستوى الكفاءة التشغيلية.