Arabian Mills

تظهر القوائم المالية لسنة 2025 إيرادات تقارب مليار ريال، أي ارتفاع طفيف مقارنة بعام 2024 الذي بلغ 973 مليون ريال. صافي الربح ارتفع إلى 237 مليون ريال، مما رفع ربحية السهم إلى 4.62 ريال مقارنة بـ 4.16 ريال في 2024. هذه الزيادة المستمرة في صافي الربح خلال ثلاث سنوات متتالية تعكس قدرة الشركة على تحسين هوامشها التشغيلية في قطاع الأغذية. العائد على حقوق الملكية المستقر عند 20% يدل على كفاءة عالية في استثمار رأس المال.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية تبلغ 0.72، ما يشير إلى وجود مزيج معتدل بين التمويل بالديون ورأس المال الخاص. مع قيمة سوقية تقارب 2.52 مليار ريال، يظل مستوى الدين ضمن حدود يمكن إدارته بسهولة. نسبة الأسهم الحرة التي تصل إلى 30% تدعم قدرة الشركة على تمويل استثمارات مستقبلية دون الحاجة إلى زيادة الدين. هذا التوازن يُعطي المستثمرين ثقة في استقرار التدفقات النقدية المتوقعة.

مضاعف الربحية (P/E) عند 9.8 يُظهر تقييمًا منخفضًا نسبياً مقارنةً بنظيره في قطاع إنتاج الأغذية، حيث غالباً ما تتراوح مضاعفات القطاع بين 12 إلى 15. كذلك، مضاعف القيمة الدفترية (P/B) عند 1.9 يُقرب السهم من قيمته الحقيقية على الورق. مع عائد توزيعات مطبوع يقدّر بـ 2.03%، يضيف السهم عنصر الدخل الثابت إلى جاذبيته. هذه المؤشرات تُظهر أن السهم قد يكون مقيمًا بأقل من قيمته الجوهرية، خاصةً في ظل الأداء التشغيلي القوي.

يتقاطع السعر الحالي مع مستوى المتوسط المتحرك لـ 50 يوماً عند 44.54 ريال، ما قد يُشير إلى دعم فني قصير الأجل. بالإضافة إلى ذلك، مؤشر القوة النسبية فوق 70 (70.5) يُظهر أن السهم قد يكون في منطقة تشبع شرائي، وهو ما قد يفضي إلى تصحيح طفيف قبل استئناف الاتجاه الصاعد. بما أن القمة التاريخية خلال 52 أسبوعاً وصلت إلى 50 ريال، فإن أي حركة تصحيحية قد تُقيد السعر ضمن نطاق قريب من مستويات الدعم المذكورة.

عائد التوزيعات المطبع يبلغ نحو 2.03%، وهو مستوى يُعَدّ ثابتًا بالنسبة لسوق الأسهم السعودية. مع نسبة الأسهم الحرة المرتفعة (30%)، تبدو قدرة الشركة على الحفاظ على مستوى التوزيعات مستدامة على المدى القريب. إن استقرار صافي الأرباح خلال السنوات الثلاث الأخيرة يعزز الثقة في إمكانية مواصلة دفع أرباح مماثلة أو أعلى. لذا، يُمكن للمستثمرين الذين يفضلون الدخل الدوري أن يجدوا في السهم خيارًا جذابًا ضمن قطاع الأغذية.