Alhammadi

تظهر القوائم السنوية أن إيرادات الحمادي ارتفعت إلى 1.23  مليار ريال في 2025 مقارنةً بـ 1.15  مليار في 2024، ما يعكس نمواً طفيفاً بعد انخفاض بسيط في 2023. صافي الربح في 2025 بلغ 241.86  مليون ريال، وهو انخفاض ملحوظ عن 338.80  مليون في 2024، ما يضع ربحية السهم عند 1.51 ريال مقابل 2.12 ريال في العام السابق. ومع ذلك، يظل العائد على حقوق الملكية ثابتاً عند 10 %، وهو مؤشر على كفاءة استخدام رأس المال على الرغم من تذبذب الأرباح.

مضاعف الربحية (P/E) يبلغ 19.8، وهو أعلى من المتوسط القطاعي التقليدي، ما قد يشير إلى توقعات نمو مستقبلية من قبل المستثمرين. من جهة أخرى، مضاعف القيمة الدفترية (P/B) عند 2.2 يدل على أن السوق يقدّر أصول الشركة بأكثر من ضعف قيمتها الدفترية، وهو ما يتماشى مع نسبة الدين إلى حقوق الملكية المنخفضة (0.14) التي تعكس هيكل رأس مال متين. القيمة السوقية الحالية تبلغ 4.44  مليار ريال، ما يجعل حجم الشركة متوسطاً ضمن قطاع الرعاية الصحية.

عائد التوزيعات المطبّع يقارب 3.79 %، وهو مستوى جذاب للمتداولين الباحثين عن دخل ثابت. نسبة الأسهم الحرة التي تصل إلى 59.99 % تشير إلى قدرة الشركة على الاحتفاظ بجزء كبير من الأرباح لإعادة الاستثمار أو تحسين رأس المال. هذا المزيج من توزيع عائد ثابت مع قدرة احتفاظ عالية قد يعزز جاذبية السهم للملّاك الذين يفضلون موازنة بين العائد الحالي والنمو المستقبلي.

يتقاطع السعر الحالي مع متوسط 50 يوماً عند 26.65 ريال، ما قد يضعه في منطقة دعم فني قصيرة الأجل، بينما يظل أعلى من متوسط 200 يوماً البالغ 28.21 ريال، ما يدل على أن الزخم طويل الأجل لا يزال سالباً قليلاً. مؤشر القوة النسبية عند 53.1 يوضح أن السهم لا يزال في منطقة توازن بين المشترين والبائعين، مما قد يسمح بحركة جانبية قبل حدوث أي كسر واضح للاتجاه.

إذا استمرت إيرادات الحمادي في النمو الطفيف كما حدث في 2025، قد يتطلب ذلك تحسين هوامش الصافي لتجاوز الانخفاض الأخير في الربح. مع هيكل ديون منخفض ونسبة احتفاظ عالية بالأرباح، قد تكون الشركة في وضع يسمح لها بتمويل توسعات أو تحسينات تشغيلية دون الحاجة إلى تمويل خارجي كبير. ومع ذلك، فإن التباين بين ربحية السهم المتراجعة والعائد على حقوق الملكية المستقر قد يخلق حالة من عدم اليقين بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على العائد الصافي.