Saudi Aramco

منذ عام 2022، شهدت أرامكو انخفاضاً ملحوظاً في صافي الربح من 597.215 مليار ريال إلى 348.042 مليار ريال في 2025، ما أدى إلى تراجع ربحية السهم من 2.47 ريال إلى 1.44 ريال. بالرغم من هذا الانخفاض، لا يزال العائد المطبّع على التوزيعات مرتفعاً عند حوالي 4.37٪، ما يعكس قدرة الشركة على الحفاظ على سياسة توزيع ثابتة رغم تذبذب الأرباح.

مضاعف الربحية (P/E) يبلغ 15.7، وهو يدعم فكرة أن السهم يُقَيَّم بأقل من المتوسط العالمي لقطاع الطاقة، بينما مضاعف القيمة الدفترية (P/B) عند 4.1 يوضح أن السوق يضع قيمة أعلى من صافي أصول الشركة. عائد حقوق الملكية (ROE) يصل إلى 23.7٪، ما يشير إلى كفاءة عالية في توليد الأرباح من رأس المال المستثمَر.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية تقدر بـ 0.1978، ما يدل على هيكل رأس مال مستقر مع اعتماد محدود على التمويل الخارجي. نسبة الأسهم الحرة التي تبلغ 2.49٪ تُظهر قدرة الشركة على توليد تدفقات نقدية إضافية بعد تلبية احتياجات رأس المال.

يتقاطع السعر الحالي مع متوسط الـ50 يوماً (26.61 ريال) تقريباً، في حين أن متوسط الـ200 يوماً (25.7 ريال) يبقى أدنى، ما قد يُعطي إشارة دعمٍ متوسط الأجل. مؤشر القوة النسبية عند 49.2 يقترب من مستوى التوازن، مما يُظهر أن الزخم لا يزال غير حاسم بين الاتجاه الصعودي والهبوطي.

مع تراجع ربحية السهم إلى 1.44 ريال في 2025، قد يُحتمل أن يظل السعر محصوراً ضمن نطاق 52 أسبوعاً بين 22.18 و27.61 ريال، خصوصاً إذا استمرت هوامش الربح في الانخفاض. ومع ذلك، فإن العائد الموزَّع المرتفع قد يجذب المستثمرين الباحثين عن دخل ثابت، ما قد يدعم الطلب على السهم في ظل هذه الظروف.