السعودي الألماني الصحية

منذ عام 2022 ارتفعت إيرادات الشركة من 2.151 مليارات ريال إلى 3.103 مليارات ريال في 2025، ما يعكس معدل نمو سنوي يقترب من 15٪. هذا الارتفاع المتسق في المبيعات يرافقه تحسين ملحوظ في صافي الربح، حيث ارتفع من 75.2 مليون ريال في 2022 إلى 301.9 مليون ريال في 2025، ما يدل على كفاءة تشغيلية متزايدة. ربحية السهم، التي كانت 0.82 ريال في 2022، ارتقت إلى 3.28 ريال في 2025، ما يشير إلى أن الأرباح الفعلية تُترجم إلى قيمة أعلى للمستثمرين.

مضاعف الربحية P/E البالغ 17.2 يضع السهم في نطاق متوسط مقارنة بقطاع الرعاية الصحية، بينما مضاعف القيمة الدفترية P/B عند 1.5 يُظهر أن السوق يقدّر الأصول بأكثر من قيمتها الدفترية بنحو نصف مرة. العائد على حقوق الملكية ROE بنسبة 9.1٪ يبرز كفاءة استخدام رأس المال، خاصةً في ظل نسبة الدين إلى حقوق الملكية 1.2604 التي تُظهر هيكل رأس مال متوازن بين التمويل الداخلي والخارجي.

عائد التوزيعات المطبع يقترب من 1.59٪ بعد استبعاد توزيع استثنائي، ما يُعبّر عن سياسة توزيع ثابتة تتماشى مع ربحية الشركة المتزايدة. إذا استمرت الأرباح في الارتفاع، قد يُتوقع أن يتحسن العائد النسبي للتوزيعات، مما يعزز جاذبية السهم للمستثمرين الباحثين عن دخل ثابت إلى جانب فرص النمو.

يتقلب السهم ضمن نطاق 52 أسبوعاً بين 28.21 و58.51 ريال، وقد استقر مؤخراً عند 31.38 ريال، وهو أقل بقليل من المتوسط المتحرك لـ 50 يوماً (31.47 ريال) وأبعد من المتوسط لـ 200 يوماً (34.36 ريال). مؤشر القوة النسبية RSI عند 50.8 يوحي بأن الزخم ليس مفرطاً على أي جانب، مما قد يفتح المجال لتقلبات قصيرة الأجل قبل أن يتحدد الاتجاه الرئيسي.

إذا استمرت الزيادة في الإيرادات إلى مستويات فوق 3.1 مليار ريال، وتماشى صافي الربح مع الاتجاه الصعودي الحالي، قد يرتفع ربح السهم إلى مستويات تفوق 3.5 ريال خلال السنوات القليلة القادمة. مع نسبة أسهم حرة تبلغ 44.34٪، تمتلك الشركة مرونة لتخصيص رؤوس أموال إضافية سواء لتوسعات أو لزيادات توزيعية، ما قد يدعم استقرار السعر في ظل القاعدة الفنية الحالية.