أماك

من خلال مراجعة القوائم السنوية، ارتفعت إيرادات الشركة من 487.9 مليون ريال في 2023 إلى 1.026 مليار ريال في 2025، ما يعني تضاعفًا تقريبًا خلال عامين. صافي الربح تبع ذلك بارتفاع من 54.6 مليون إلى 280.6 مليون ريال، وهو ما يُترجم إلى ربحية السهم التي ارتقت من 0.61 ريال إلى 3.12 ريال في نفس الفترة. هذا التسارع يُظهر قدرة أماك على تحويل النمو في المبيعات إلى هوامش صافية متزايدة، وهو ما يتماشى مع عائد حقوق الملكية القوي الذي يبلغ 20٪، مما يدل على كفاءة استخدام رأس المال.

مضاعف الربحية (P/E) عند 18.2 يُقارن إلى متوسطات قطاع المواد الأساسية التي تتراوح عادة بين 12 و 16، ما يشير إلى أن المستثمرين يقدّرون إمكانات النمو المستقبلي لأماك بأعلى من المتوسط. كذلك، مضاعف القيمة الدفترية (P/B) يصل إلى 4.6، وهو أعلى من معظم المنافسين الذين يتراوحون بين 1.5 و 3، ما يعكس توقعات السوق للربحية المتصاعدة على المدى القريب. ومع ذلك، لا يمكن إغفال أن القيمة السوقية البالغة 6.47 مليار ريال تجعل السهم أقل سيولة مقارنةً ببعض الشركات الكبرى في القطاع.

من الناحية الفنية، يُظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 37.7 إشارة على أن السهم قد يكون في منطقة تشبع بيعي، ما قد يفتح بابًا لتصحيح صعودي إذا استعاد الزخم. بالإضافة إلى ذلك، يظل السعر الحالي 71.95 ريال داخل نطاق 52 أسبوعًا بين 58.88 ريال و117.5 ريال، مع تراجع قدره حوالي 22٪ من القمة، ما يُظهر أن السهم لا يزال بعيدًا عن مستويات مقاومة سابقة قد تُعيد توجيه الحركة نحو القمة.

عائد التوزيعات المطبع يقترب من 2.65٪، وهو مستوى يُعتبر جذابًا للمستثمرين الباحثين عن دخل ثابت في قطاع المواد الأساسية. مع نسبة الأسهم الحرة التي تصل إلى 49.67٪، تمتلك الشركة مرونة مالية تسمح لها بالحفاظ على توزيع الأرباح دون الضغط على السيولة. هذا يعزز من جاذبية السهم للمتعاملين الذين يفضلون مزيجًا من النمو والعائد.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية تبلغ 3.63، ما يُظهر أن الشركة تعتمد إلى حد كبير على تمويل حقوق الملكية، وهو ما قد يقلل من مخاطر العجز المالي في حال تراجع التدفقات النقدية. مع وجود ربحية عالية (ROE 20٪) وإمكانات توليد نقدية قوية، قد يُقلل ذلك من الحاجة إلى الاعتماد على التمويل الخارجي، مما يدعم استقرار القاعدة المالية لأماك.