مياهنا

الإيرادات في عام 2025 ارتفعت إلى 699,654,359 ريال، وهو ما يمثل قفزة ملحوظة مقارنةً بـ 385,089,058 ريال في 2024. رغم الارتفاع في المبيعات، صافي الربح في 2025 بلغ 72,414,951 ريال، وهو أقل من 56,718,308 ريال في 2023، ما يدل على تباين هوامش الربحية. ربحية السهم صارت 0.45 ريال في 2025، أعلى من 0.25 ريال في 2024 لكن لا تزال منخفضة نسبياً. العائد على حقوق الملكية يُظهر قيمة تقريبية صفرية، ما يُشير إلى ضعف القدرة على تحويل الأرباح إلى عوائد للمساهمين.

مضاعف الربحية (P/E) يقترب من 166.4، وهو مؤشر على أن السعر يتجاوز الأرباح المتوقعة بشكل كبير. بالمقابل، مضاعف القيمة الدفترية (P/B) يبلغ 5.0، ما يعكس تقييمًا أعلى من القيمة المسجلة للأصول. نسبة الدين إلى حقوق الملكية عند 1.66 تُظهر هيكلًا تمويليًا يعتمد على الديون إلى حد ما، وهو أمر يستدعي الانتباه في ظل عدم وجود عائد صافي ملحوظ على حقوق الملكية.

العائد على التوزيعات المطبّع يقترب من 1.0٪ فقط، وهو مستوى منخفض مقارنةً بمتوسط توزيع الأرباح في قطاع المرافق. هذا العائد لا يعوض المستثمرين عن انخفاض السعر السنوي الذي وصل إلى -19.97٪ منذ بداية العام. نسبة الأسهم الحرة تبلغ 40.0٪، ما يترك مساحة لتوزيع إضافي إذا قررت الإدارة تخصيص جزء أكبر من الأرباح للمساهمين.

المتوسط المتحرك لـ 50 يوم يحدد مستوى دعم عند 15.51 ريال، وهو أعلى من السعر الحالي بحدود 0.53 ريال، ما قد يخلق ضغطًا صعوديًا إذا تم اختراقه. بالمقابل، المتوسط لـ 200 يوم عند 18.39 ريال يظل بعيدًا، مما يشير إلى أن الاتجاه طويل الأجل ما زال سلبيًا. مؤشر القوة النسبية عند 41.8 يعكس زخمًا هبوطيًا، وهو ما قد يفتح المجال لتصحيحات قصيرة الأجل إذا تلاشت الضغوط البيعية.

القيمة السوقية للشركة تبلغ 2,410,664,448 ريال، ما يجعلها لاعبًا متوسط الحجم في قطاع المرافق العامة. إذا استمرت الزيادة في الإيرادات دون تحسين هوامش الصافي، قد يبقى العائد على السهم منخفضًا ويؤثر سلبًا على التقييم. من ناحية أخرى، ارتفاع نسبة الأسهم الحرة إلى 40٪ قد يتيح فرصًا لإعادة هيكلة رأس المال أو زيادة التوزيعات في المستقبل القريب، ما قد يخفف من الضغوط السعرية الحالية.