الأهلي

منذ عام 2022 ارتفعت إيرادات البنك إلى 40.84 مليار ريال في 2025، ما يعكس قدرة المؤسسة على توسيع قاعدة عملائها وزيادة حجم القروض. صافي الربح ارتقى إلى 25.01 مليار ريال في 2025، وهو أعلى مستوى خلال الخمس سنوات الأخيرة، ما أدى إلى رفع ربحية السهم إلى 4.21 ريال. توزيع الأرباح المستمر عند معدل 3.6% يضيف عنصر استقرار للمستثمرين الباحثين عن دخل ثابت، خصوصاً في ظل تزايد العائد على حقوق الملكية إلى 12.6%.

مضاعف الربحية (P/E) عند 9.6 يُظهر أن السهم يُقَيَّم بأقل من متوسط القطاع البنكي، ما قد يشير إلى فرصة تقييمية للمستثمرين. بالمقابل، مضاعف القيمة الدفترية (P/B) يقترب من 1.2، وهو ما يدل على أن السوق يضع قيمة قريبة من صافي أصول البنك. مع قيمة سوقية تقارب 238.94 مليار ريال، يُظهر السهم توازناً بين السعر والعائد الأساسي.

نسبة الأسهم الحرة التي تبلغ 62.26% تعني أن أغلبية الحصص متاحة للتداول، ما يعزز سيولة السهم في السوق. هذا المستوى من الحرية قد يسهم في تقليل التقلبات السعرية غير المبررة، ويمنح المستثمرين قدرة أكبر على الدخول والخروج من المراكز بسهولة.

مستوى الدعم القوي يتواجد حول 32.03 ريال، وهو الحد الأدنى خلال 52 أسبوعاً، بينما القمة عند 43.7 ريال تشكل مقاومة محتملة. مؤشر القوة النسبية عند 37.6 يوحي بوجود ضغط بيعي قد يفتح المجال لتصحيح طفيف قبل استئناف الاتجاه الصعودي. المتوسط المتحرك لـ 50 يوماً فوق المتوسط لـ 200 يوماً (40.66 مقابل 39.2) يضيف إشارة فنية إيجابية على الزخم الحالي.

استمرار النمو في الإيرادات وصافي الربح خلال السنوات الخمس الأخيرة قد يضع أسساً لتوقع استقرار أو تحسن إضافي في ربحية السهم. إذا استمرت القدرة على تحقيق ربحية السهم فوق 4 ريال، فمن المحتمل أن يظل العائد على حقوق الملكية في نطاق 12% أو أعلى، ما يدعم جاذبية السهم للمستثمرين الباحثين عن عوائد ثابتة. ومع الحفاظ على نسبة توزيع الأرباح عند 3.6%، قد يتعزز الثقة في قدرة البنك على تقديم عوائد مستدامة دون الحاجة إلى تعديل كبير في سياساته المالية.