الأهلي

تظهر القوائم السنوية نمواً ثابتاً في صافي الأرباح؛ ارتفع العائد الصافي إلى 25.01 مليار ريال في 2025 مقارنة بـ 21.19 مليار في 2024. هذا الارتفاع يعكس قدرة البنك على تعزيز هوامش الربح رغم تذبذب الإيرادات التي ارتقت إلى 40.84 مليار ريال. ربحية السهم ارتقت من 3.57 ريال في 2024 إلى 4.21 ريال في 2025، ما يدل على تحسين العائد لكل سهم. استمرارية هذا الاتجاه قد تدعم توقعات المستثمرين في استقرار العوائد.

عائد التوزيعات المطبع يقترب من 3.47%، وهو مستوى يُعَدّ جذاباً في ظل عوائد السوق المتوسطة. مع نسبة الأسهم الحرة التي بلغت 62.26%، يبدو أن البنك يحتفظ بقدرة كافية لتوليد سيولة تدعم استمرارية توزيع الأرباح. إذا استمر نمط توزيع الأرباح الحالي، قد يشهد المستثمرون عوائد ثابتة دون الحاجة إلى بيع السهم. هذا السلوك يُظهر التزام الإدارة بتعزيز قيمة المساهمين عبر سياسات توزيع مستقرة.

مكرر الربحية (P/E) عند 10.0 يُظهر أن السهم يُقَيَّم بأقل من متوسط القطاع البنكي التقليدي، ما قد يُشير إلى فرص تقييمية مخفضة. بالمقابل، مكرر القيمة الدفترية (P/B) يبلغ 1.3، وهو قريب من القيمة المتوازنة، ما يعكس توافق سعر السهم مع قيمته الدفترية. العائد على حقوق الملكية (ROE) عند 12.6% يُظهر كفاءة استثمارية جيدة، خصوصاً مع حجم القيمة السوقية الذي يقترب من 247.73 مليار ريال. هذه المعطيات قد تدعم افتراض استقرار السعر ضمن نطاقه السنوي.

مستوى RSI المرتفع إلى 75.3 يُشير إلى أن السهم قد يكون في منطقة تشبع شرائي، ما قد يحد من الزخم الصاعد في الأجل القريب. من ناحية أخرى، المتوسط المتحرك لـ 50 يوماً يقع عند 38.91 ريال، وهو أقل من السعر الحالي، مما يدل على أن السعر يظل فوق الاتجاه المتوسط القصير. المتوسط الـ 200 يوماً عند 38.4 ريال يُظهر دعمًا طويل الأجل تحت السعر الحالي، ما قد يحد من الانخفاض المفاجئ.

إذا استمر البنك في تحقيق إيرادات تتجاوز 40 مليار ريال كما فعل في 2025، فمن المحتمل أن يتعزز صافي الربح في الفترات القادمة. الارتفاع المتسلسل في ربحية السهم من 3.37 إلى 4.21 ريال خلال ثلاث سنوات يسلط الضوء على تحسين كفاءة العائد للمستثمرين. بفضل القدرة على توليد تدفق نقدي قوي وتوزيع عوائد ثابتة، قد يُعزز ذلك توقعات المستثمرين في استقرار العائد الإجمالي. ومع ذلك، يبقى مستوى التشبع الشرائي وفق RSI عاملاً قد يحد من الارتفاع السريع في الأسعار.