كيف يُحسب مؤشر تاسي
يُحسب مؤشر تاسي باستخدام منهجية القيمة السوقية المرجحة بالتعويم الحر (Free-Float Market Capitalization Weighted). هذه المنهجية المعتمدة عالمياً تضمن أن يعكس المؤشر القيمة الحقيقية المتاحة للتداول.
معادلة حساب المؤشر
حيث القيمة السوقية الحرة = سعر السهم x عدد الأسهم الحرة
العوامل المؤثرة في وزن الشركة
- القيمة السوقية: كلما زادت القيمة السوقية للشركة، زاد وزنها في المؤشر وتأثيرها على حركته.
- نسبة التعويم الحر: الأسهم المتاحة للتداول العام (بعد استثناء الملكيات الاستراتيجية والحكومية).
- معامل التعويم الحر: تستخدم تداول نظام شرائح لمعامل التعويم يتراوح من 5% إلى 100% ويُراجع ربع سنوي.
يتم مراجعة مكونات وأوزان المؤشر بشكل ربع سنوي لضمان تمثيل دقيق للسوق. أي تغيير كبير مثل اكتتاب جديد أو شطب شركة يستوجب تعديل قاسم المؤشر للحفاظ على استمرارية القراءة.
أبرز المحطات في تاريخ مؤشر تاسي
تأسيس مؤشر تاسي مع بداية التداول الرسمي المنظم في السوق السعودي
1,000 نقطةإعادة هيكلة المؤشر وإنشاء هيئة السوق المالية كجهة رقابية مستقلة
4,437 نقطةبلوغ المؤشر أعلى قمة تاريخية قبل التصحيح الكبير في فبراير
20,635 نقطةأدنى مستوى بعد الأزمة المالية العالمية والتعافي التدريجي
4,068 نقطةانضمام السوق لمؤشرات MSCI وFTSE للأسواق الناشئة واكتتاب أرامكو
8,389 نقطةتسجيل مستوى قياسي جديد مدفوعاً بارتفاع أسعار النفط
13,949 نقطةأبرز الشركات المكونة لمؤشر تاسي
توزيع القطاعات وأوزانها في المؤشر
لا تتوزع أوزان مؤشر تاسي بالتساوي بين القطاعات؛ إذ يستحوذ قطاع الطاقة (بقيادة أرامكو) وقطاع البنوك (بقيادة الراجحي) على النسبة الأكبر من وزن المؤشر، يليهما قطاع المواد الأساسية (بقيادة سابك) وقطاع الاتصالات. هذا التركّز يعني أن أداء هذه القطاعات القيادية يوجّه اتجاه المؤشر العام حتى عند تباين أداء بقية القطاعات. وتُراجَع أوزان القطاعات ربع سنوياً مع كل تحديث لمكونات المؤشر.
| القطاع | عدد الشركات | القيمة السوقية |
|---|---|---|
| الطاقة | 6 | 6.30تريليون ر.س |
| البنوك | 10 | 1.02تريليون ر.س |
| المواد الأساسية | 48 | 594.22مليار ر.س |
| الاتصالات | 4 | 278.63مليار ر.س |
| المرافق العامة | 6 | 219.26مليار ر.س |
| إدارة وتطوير العقارات | 17 | 134.91مليار ر.س |
| الرعاية الصحية | 11 | 131.68مليار ر.س |
| تطبيقات وخدمات التقنية | 7 | 87.58مليار ر.س |
| التأمين | 26 | 83.57مليار ر.س |
| إنتاج الأغذية | 23 | 83.18مليار ر.س |
| الاستثمار والتمويل | 11 | 76.20مليار ر.س |
| السلع الرأسمالية | 18 | 62.42مليار ر.س |
| الخدمات الاستهلاكية | 13 | 49.75مليار ر.س |
| تجزئة السلع الكمالية | 11 | 47.36مليار ر.س |
| النقل | 9 | 36.57مليار ر.س |
| تجزئة الأغذية | 9 | 31.64مليار ر.س |
| الأدوية | 3 | 15.46مليار ر.س |
| صناديق الريت | 19 | 13.98مليار ر.س |
| الإعلام والترفيه | 4 | 13.88مليار ر.س |
| الخدمات التجارية والمهنية | 5 | 8.28مليار ر.س |
| السلع طويلة الأجل | 6 | 4.03مليار ر.س |
البيانات تمثل أكبر 20 شركة في المؤشر. القيم السوقية الفعلية للقطاعات تشمل جميع الشركات المدرجة.
كيف تقرأ وتستفيد من المؤشر العام تاسي
تأثير الشركات الكبرى على المؤشر
نظراً لمنهجية الترجيح بالقيمة السوقية، تسيطر الشركات الكبرى على حركة مؤشر تاسي. فسهم أرامكو والراجحي وسابك وحدها قد تمثل نسبة كبيرة من إجمالي وزن المؤشر. لذلك فإن حركة هذه الأسهم تؤثر بشكل مباشر على اتجاه المؤشر العام حتى لو كانت بقية الأسهم تتحرك في اتجاه مختلف.
المؤشر كأداة لقياس صحة السوق
يستخدم المستثمرون والمحللون المؤشر العام كمقياس لصحة السوق السعودي بشكل عام. يمكنك متابعة أداء تاسي اليوم لمعرفة نتيجة آخر جلسة، أو مراجعة التحليل الفني للمؤشر لاستشراف الاتجاهات المستقبلية. كما أن المتابعة الحية تتيح لك رصد تحركات المؤشر لحظة بلحظة خلال جلسة التداول.
الاستثمار في المؤشر مباشرة
لا يمكنك شراء المؤشر مباشرة، لكن صناديق تاسي المتداولة توفر طريقة عملية لتكرار أداء المؤشر. هذه الصناديق تتبع تركيبة المؤشر وأوزان شركاته تلقائياً. للراغبين في التداول المباشر في الأسهم الفردية يمكنهم استعراض جميع الأسهم واختيار ما يناسب استراتيجيتهم.
أسئلة شائعة عن المؤشر العام تاسي
كيف يُحسب مؤشر تاسي؟
يُحسب مؤشر تاسي باستخدام منهجية القيمة السوقية المرجحة بالتعويم الحر (Free-Float Market Cap Weighted). يتم ضرب سعر كل سهم في عدد الأسهم الحرة المتاحة للتداول (وليس إجمالي الأسهم)، ثم تُجمع القيم لجميع الشركات. يتم قسمة الناتج على قيمة القاسم المعدّل.
ما هو التعويم الحر ولماذا يؤثر على المؤشر؟
التعويم الحر هو نسبة الأسهم المتاحة للتداول العام، مستثنياً الملكيات الاستراتيجية والحكومية. مثلاً: أرامكو لديها 1.73% فقط تعويم حر رغم ضخامة قيمتها السوقية، مما يقلل وزنها في المؤشر مقارنة بحجمها الفعلي.
كم عدد الشركات المكونة لمؤشر تاسي؟
يشمل مؤشر تاسي جميع الشركات المدرجة في السوق الرئيسي (أكثر من 200 شركة). وهذا يختلف عن مؤشرات أخرى مثل مؤشر تداول 30 (MT30) الذي يضم أكبر 30 شركة فقط.
ما الفرق بين تاسي ومؤشر تداول 30؟
تاسي يشمل جميع الشركات المدرجة في السوق الرئيسي، بينما مؤشر تداول 30 (MT30) يضم أكبر 30 شركة من حيث القيمة السوقية والسيولة. مؤشر MT30 أكثر تركيزاً ويعكس أداء الشركات القيادية.
متى بلغ مؤشر تاسي أعلى قيمة في تاريخه؟
سجل مؤشر تاسي أعلى قيمة تاريخية في 25 فبراير 2006 عندما بلغ 20,634.86 نقطة. بعدها حدث تصحيح حاد فقد فيه المؤشر أكثر من 65% من قيمته خلال أشهر، فيما عُرف بـ"انهيار سوق الأسهم السعودي 2006".
ما هي أكبر القطاعات في مؤشر تاسي من حيث الوزن؟
قطاع الطاقة (بقيادة أرامكو) وقطاع البنوك يشكلان النسبة الأكبر من وزن المؤشر، يليهما قطاع المواد الأساسية (بقيادة سابك) وقطاع الاتصالات. هذا يعني أن أداء هذه القطاعات يؤثر بشكل مباشر على اتجاه المؤشر العام.
هل تتغير مكونات مؤشر تاسي؟
نعم، تُضاف شركات جديدة عند إدراجها في السوق الرئيسي وتُحذف الشركات عند شطبها. كما يُعدّل قاسم المؤشر عند حدوث أحداث مؤسسية مثل زيادات رأس المال أو تقسيم الأسهم للحفاظ على استمرارية قراءة المؤشر.
المعلومات المقدمة لأغراض تعليمية فقط ولا تُعد نصيحة استثمارية. البيانات التاريخية لا تضمن الأداء المستقبلي.