أنابيب الشرق

منذ عام 2023، ارتفعت إيرادات الشركة إلى ما يقارب 2.3 مليار ريال في 2026، مسجلة زيادة سنوية ثابتة تجاوزت الـ 20% في المتوسط. صافي الربح تبع ذلك بصعود واضح من 99 مليون ريال إلى 573 مليون ريال، ما يعكس تحسيناً ملحوظاً في هوامش الربحية. ربحية السهم ارتقت من 3.17 ريال في 2023 إلى 18.2 ريال في 2026، وهو ما يدل على قدرة الشركة على تحويل المبيعات إلى أرباح صافية بصورة فعّالة. هذا التسارع المتواصل يبرز كفاءة عمليات الإنتاج والتوزيع في قطاع المواد الأساسية.

العائد على حقوق الملكية وصل إلى 43.5%، وهو رقم استثنائي يضع الشركة في مصاف الشركات ذات الأداء المالي القوي داخل قطاعها. نسبة الدين إلى حقوق الملكية تبلغ 0.0127 فقط، ما يعني أن الهيكل المالي يعتمد بشكل كبير على رأس المال الذاتي دون الاعتماد على ديون ثقيلة. هذه التركيبة تعزز مرونة الشركة في تمويل توسعاتها المستقبلية وتقلل من مخاطر العجز المالي في فترات انخفاض الطلب.

مضاعف الربحية (P/E) يساوي 10.0، وهو أدنى من المتوسط التقليدي للقطاع الذي يتراوح عادة بين 12 إلى 15، ما قد يشير إلى تقييم جذاب نسبياً. من جهة أخرى، مضاعف القيمة الدفترية (P/B) يبلغ 3.9، وهو أعلى من مستوى 2 إلى 3 المعتاد في الصناعة، ما يعكس توقع السوق لتفوق قيمة الأصول غير الملموسة أو فرص النمو المستقبلية. القيمة السوقية الحالية تبلغ 6.06 مليار ريال، ما يجعلها من الشركات ذات الحجم المتوسط في السوق.

نسبة الأسهم الحرة التي يتداولها المستثمرون تبلغ 68.02%، ما يعني سيولة جيدة وحركة نشطة في السوق. عائد التوزيعات المطبّع يقارب 0.78% بعد استبعاد توزيع استثنائي، وهو مستوى منخفض نسبياً مقارنةً لعائدات الأرباح المتوقعة من النمو الداخلي. هذا قد يدل على أن الإدارة تفضّل إعادة استثمار الأرباح لتوسيع القدرة الإنتاجية بدلاً من توزيعها على المساهمين في الوقت الحالي.

المؤشر الحالي للزخم يقف عند 43.1، ما يشير إلى زخم متوسط قد يتطلب دفعة إضافية لتجاوز مستوى التشبع. المتوسط المتحرك لـ 50 يوماً يظل فوق سعر السهم، بينما المتوسط لـ 200 يوماً يقع أدنى منه، وهو ما قد يخلق منطقة دعم متوسطة الأجل. إذا استمر الاتجاه الصعودي في الإيرادات وصافي الربح، قد يتجه السعر نحو القمة التاريخية عند 231.1 ريال، التي تمثل 71% من نطاق الـ 52 أسبوعاً.