قو للإتصالات

تظهر القوائم السنوية نمواً واضحاً في صافي الربح، إذ ارتفع من 42.5 مليون ريال في 2023 إلى 259.1 مليون ريال في 2026، ما يعكس تضاعف الأرباح خلال ثلاث سنوات فقط. ربحية السهم ارتقَت من 1.25 ريال في 2023 إلى 7.62 ريال في 2026، وهو ما يدل على تحسين هوامش التشغيل بصورة ملحوظة. هذا التوسع يتماشى مع ارتفاع الإيرادات من 630.3 مليون ريال إلى ما يقرب من 1.92 مليار ريال، أي زيادة تجاوزت 200٪ في الفترة نفسها.

العائد على حقوق الملكية (ROE) يثبت مستوى استثنائياً يبلغ 30٪، ما يشير إلى قدرة الشركة على تحويل كل ريال من حقوق الملكية إلى ثلاثين سنتاً من الأرباح. نسبة الدين إلى حقوق الملكية تبلغ 5.96، ما يعكس هيكل رأسمالي معتدل يتيح للمنشأة استثمار الأرباح في توسيع الشبكة دون الاعتماد المفرط على التمويل الخارجي. نسبة الأسهم الحرة التي تصل إلى 84.76٪ تدعم مرونة الشركة في تمويل التوسعات أو توزيع الأرباح.

مضاعف الربحية (P/E) الحالي يبلغ 11.3، وهو أقل من المتوسط المعتاد لقطاع الاتصالات في السوق السعودي، ما قد يلمح إلى أن السهم مقيم بأقل من قيمته الجوهرية بناءً على أرباحه المتصاعدة. من جهة أخرى، مضاعف القيمة الدفترية (P/B) يساوي 2.9، وهو أعلى من الواحد، لكنه لا يتجاوز مستويات التقييم المتحفظة في القطاع، ما يعكس توازنًا بين القيمة الدفترية والعائد المستقبلي المتوقّع.

مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 32.7 يعكس حالة زائدة البيع، ما قد يفتح بابًا لتصحيح قصير الأجل نحو مستويات الدعم التاريخية. المتوسط المتحرك لـ 50 يوماً يُظهر سعرًا أعلى (92.81 ريال) من السعر الفعلي، بينما المتوسط لـ 200 يوماً (93.46 ريال) يظل فوق السعر أيضاً، ما قد يُشير إلى ضغط بيعي مستمر حتى يتجاوز السهم هذه المتوسطات.

عائد التوزيعات المطبّع لا يتجاوز 0.35٪، وهو منخفض نسبياً مقارنةً بمعدل العائد على حقوق الملكية. هذا المستوى يُظهر أن الشركة تفضِّل توجيه الأرباح نحو توسيع البنية التحتية أو تحسين الخدمات بدلاً من توزيعها على المساهمين، ما يتماشى مع استراتيجية النمو التي تتجلى في الارتفاع السريع للإيرادات وصافي الربح.