إنتاج

يتراوح السهم حالياً عند 22.94 ريال، أي قريب من الحد الأدنى الذي سجله خلال 52 أسبوعاً (22.14 ريال) بعد أن ارتفع إلى قمة 42.08 ريال في الفترة نفسها. هذا الانخفاض المستمر يُظهر أن المشترين يواجهون صعوبة في دفع السعر فوق المستوى القاعى، وقد يُشير إلى أن السوق يطالب بتصحيح أكثر صرامة قبل أي انتعاش محتمل. في ظل مؤشر القوة النسبية الذي يقف عند 38.5، يُظهر السهم حالة نقص في الزخم قد يُعطي مساحة للمتداولين الذين يفضلون صفقات قصيرة الأجل.

في عام 2025 سجلت الشركة إيرادات بلغت 1,351,150,828 ريال، لكن صافي الخسارة وصل إلى 123,051,859 ريال، ما أدى إلى ربحية سلبية للسهم بمقدار -4.1 ريال. بالمقابل، عام 2024 أظهر تحسناً ملحوظاً حيث ارتفعت الإيرادات إلى 1,279,703,718 ريال وتحول صافي الربح إلى 27,095,975 ريال، ما أتاح ربحية السهم 0.9 ريال. هذا التباين بين عامين يُظهر أن الشركة ما زالت تعاني من عدم استقرار في قدرتها على تحقيق أرباح مستدامة.

مع نسبة الدين إلى حقوق الملكية التي تبلغ 2.9613، يبدو أن الشركة تعتمد إلى حد كبير على التمويل بالديون لتسيير أعمالها. عائد حقوق الملكية السالب (-27.5٪) يعكس أن الخسائر المتراكمة قد استنزفت قيمة حقوق المساهمين، وهو ما قد يُضاعف المخاطر في حال حدوث أي ضغوط سيولة إضافية. نسبة الأسهم الحرة البالغة 28.37٪ تُظهر أن جزءاً من رأس المال لا يُستغل في النشاط التشغيلي، ما قد يُتيح مرونة محدودة لتغطية الالتزامات.

مضاعف الربحية (P/E) يساوي صفر، نتيجة صافي الخسارة في العام الأخير، ما يجعل هذا المقياس غير قابل للاستخدام في تقييم السهم. ومع ذلك، مضاعف القيمة الدفترية (P/B) يبلغ 2.2، وهو أعلى من المتوسط التقليدي للقطاع، ما قد يُشير إلى أن السوق يفرض تقديراً مرتفعاً على الأصول رغم ضعف الأداء. القيمة السوقية الحالية تبلغ 688,200,000 ريال، وهو حجم يُظهر أن السهم ليس من الشركات الصغيرة جداً، لكن حجم التداول قد يبقى محدوداً مقارنةً بالأسهم الأكبر.

العائد على التوزيعات يُقدر بحوالي 2.05٪، وهو مستوى يُظهر أن الشركة ما زالت تُخصّص جزءاً من الأرباح للمساهمين رغم الخسائر المتكررة. إذا استمرت الخسائر في الظهور، قد يُجبر مجلس الإدارة على خفض أو إلغاء التوزيعات في المستقبل، ما سيؤثر سلباً على جاذبية السهم للمستثمرين الباحثين عن دخل ثابت. لذا، فإن استدامة العائد الحالي تعتمد بشكل كبير على قدرة الشركة على عكس الخسائر وتحقيق ربحية إيجابية في الفترات القادمة.